Металлургический сектор России: прогноз на 2025 год
Завершившийся 2024 год оставил яркий след в истории металлургической промышленности как России, так и всего мира. Сектор пережил сложный период, сопровождающийся нестабильностью и обострением конкурентной борьбы на глобальной арене.
Так, цены на сталь на международных рынках снизились в среднем в диапазоне 15-20%. Несмотря на то, что это падение не принесло компаниям очевидного ущерба, процесс шёл на фоне увеличения инфляции и ослабления национальной валюты. Анализ показывает, что основные трудности, с которыми столкнулся рынок, касаются избыточного предложения. Пока на складах копились запасы, основные потребители металла ушли в тень и сократили свои потребности.
Металлургия оказалась в ситуации, когда рынок сбыта стал ограниченным и довольно узким, что непременно отразилось на производственных мощностях. Некоторые заводы начали недозагружаться, поскольку запасы готовой продукции лишь увеличиваются. Во всём этом кроется проблема: сколько бы производители ни стремились увеличить выпуск, рынок не в состоянии поглотить это количество.
Судить о том, что принесёт отрасли 2025 год, по его первым неделям сложно, поскольку российский рынок стальной продукции находился в состоянии спячки, лишь постепенно пробуждаясь к активности. Однако при этом основные проблемы, к сожалению, не исчезли. Низкий и ограниченный спрос на рынке по-прежнему сопровождается избытком предложения, особенно в сегментах арматуры и сварных труб.
С какими проблемами металлурги продолжат борьбу в новом году? Чего ожидать от экспорта стали? Как изменится внутренне металлопотребление в стране? Редакция «Промышленных страниц» проанализировала и компилировала мнения экспертов и представителей рынка.
Говорят, что есть проблемы
У российских металлургов достаточно барьеров для стабильного развития и в целом ведения деятельности.
Эксперты, да и сам глава государства, считают, что основной вызов заключается в чрезмерном спросе, вызванным ростом денежной массы в экономике, особенно в сфере потребления. Ключевым подходом к решению этой проблемы является увеличение объёмов предложения. По мнению Банка России, в некоторых отраслях страны исчерпаны доступные ресурсы.
Особенно остро ощущается нехватка квалифицированных работников по специфическим, но крайне важным специальностям. Также отсутствуют свободные производственные мощности в критически значимых направлениях, а логистика испытывает сильную нагрузку.
Наличие денег у бизнеса усложняет ситуацию, поскольку они способны лишь приобретать ресурсы, но не создавать их. Как следствие, увеличивается конкуренция за товары, что приводит к инфляционным процессам. В этом контексте ЦБ принимает решение о повышении ставок, что сужает объёмы кредитования и ограничивает приток средств в экономику. Однако даже при этом деньги продолжают поступать, особенно в виде бюджетных расходов, что требует ещё более жёстких мер.
Что с этого отечественным металлургам? Для металлургических компаний это означает дальнейшее падение внутреннего спроса, по меньшей мере, в начале 2025 года, в условиях сложностей с экспортом и возникшим избытком производственных мощностей, считают эксперты. Наиболее критическая ситуация наблюдается в сегментах арматуры и сварных труб малого и среднего диаметров. Избыток предложения оказывает значительное давление на цены, не позволяя им расти, несмотря на повышающиеся затраты.
Влияние на внутренний и внешний рынок
Об ограничении спроса говорят и представители отрасли. Так, в «Северстали» отмечают, что виной тому высокий уровень ключевой ставки и вытекающее из него сокращение финансирования. Одновременно негативный эффект на металлургов оказывают приостановленные проекты по строительству.
Всё это ведёт как к сокращению объёмов выплавки стали, так и снижению потребления. Так, в Минпромторге прогнозировали, что по итогам 2024 года российские предприятия выплавят 73 млн тонн стали. Однако в то же время представители ведомства предполагали, что эта цифра может стать недостижимой ввиду низкого спроса со стороны строительного сектора.
Собственно, это и случилось. Согласно данным информационно-аналитической компании «Корпорация Чермет», российские металлурги выпустили на 7% меньше стали, чем в 2023 году. Общий объём составил 70,7 млн тонн. Кроме того, аналитики подчеркнули, что 2024 год для производителей металла не отличался положительной динамикой вовсе.
Потреблению стали в России тоже прочили падение по итогам года. В Ассоциации «Русская сталь» считают, что оно сократится на 6% относительно показателей 2023 года. По мнению независимого промышленного аналитика Леонида Хазанова, объём внутреннего потребления может снизиться до 42 млн тонн, а в 2025 году и вовсе до 40 млн тонн.
Что касается экспортной составляющей, то, по словам представителя инвестиционной компании «Вектор капитал» Максима Худалова, по итогам 2024 года объём экспорта стали из России снизится до 19 млн тонн, а в текущем году, возможно, вернётся к прежним показателям в 21-22 млн тонн.
Устойчивое снижение объёмов экспортных поставок, которое затронуло практически все сегменты чёрной металлургии, наблюдается на фоне усиления антироссийских санкций. Исключением стали лишь поставки сырья, которые пока остаются на относительно стабильном уровне.
В компании «Северсталь» подчеркнули, что около 80% её продукции реализуется внутри страны, а оставшиеся 20% предприятие перенаправляет в страны СНГ, Северной Африки и Азии из-за сокращения спроса внутри страны.
Вместе с тем, по словам экспертов, в текущем году наблюдается продолжение негативной динамики в сфере экспорта стали в Турцию, которая ещё пару лет назад занимала лидирующие позиции по объёмам закупок российской металлопродукции (3-4 млн тонн ежегодно).
Однако сегодня картина изменилась: российским производителям приходится бороться не только с китайскими поставщиками, но и с местными турецкими компаниями. К этому добавляются требования значительных скидок от иностранных партнёров, а также сложные и дорогостоящие логистические цепочки. Всё это формирует крайне непростые условия для экспорта. Единственным положительным моментом остаётся слабый курс рубля, но сможет ли он компенсировать все остальные трудности — большой вопрос.
Металлургический рынок: прогнозы экспертов на 2025 год
Чего отрасли ждать в 2025 году? Положение индустрии в прошедшие двенадцать месяцев показывает, что ситуация резко не изменится, а потому и положительных сдвигов тоже не будет.
Эксперты считают, что спрос на сталь в текущем году станет также сильно зависеть от строительства, а объём потребления может сократиться вместе с темпами роста ввода нового жилья.
По словам начальника дирекции департамента по аналитике в металлургической отрасли Аналитического центра ТЭК (АЦ ТЭК) Виктории Стрекалиной, строительная сфера занимает 70% от основной массы потребителей металла в стране. А учитывая, что в 2025 году прогнозируется вывод 30 млн кв. м жилья против 45 млн в прошлом году, покупать металл компании станут ещё меньше.
Г-жа Стрекалина подчеркнула, что оптимальным вариантом станет стабилизация потребления металла, если продолжится рост инфраструктурного строительства в рамках новых национальных программ, увеличится спрос в сфере топливно-энергетического комплекса и сохранятся положительные тренды в машиностроении.
Похожей тенденции ожидают в «Северстали». По словам генерального директора компании Александра Шевелева, уровень потребления металла внутри России может остаться таким же, как и в 2024 году.
Другие тоже считают, что барьеры прошлого года продолжат оказывать воздействие на отрасль в 2025 году. Ну, по крайней мере, в первые его месяцы сокращение строительства сыграет свою роль. По мнению аналитика ИК «ВЕЛЕС Капитал» Василия Данилова, пострадают от этого как раз «Северсталь» и ММК. Компаниям, ориентированным на экспорт, будет проще — они смогут закрыть пробелы внутренних продаж отправкой стали в другие страны.
Кроме того, Виктория Стрекалина отметила, что, если кредитные ставки будут высокими на протяжении всего 2025 года, и сроки осуществления крупных инфраструктурных проектов будут сдвинуты, это может привести к незначительному снижению спроса на металл. Эксперты считают, что ввиду этой проблемы первое полугодие металлургия будет оставаться в напряжённом состоянии, но, когда ставка начнёт снижаться, положение начнёт приходить в норму.
По мнению экспертов, ситуация в отрасли свидетельствует о начале кризиса. Они предполагают, что в следующем году возможен рост, однако это станет реальным только при условии снижения ключевой ставки и увеличения темпов масштабного строительства на новых территориях.
Вместе с тем, скачок потребления стали может быть обеспечен за счёт производства железнодорожных вагонов, если при этом будут сохранены объёмы торговли с азиатскими странами, что подразумевает развитие Восточного полигона и списание ненужных вагонов. В то же время аналитики сомневаются, что РЖД сможет предоставить сталеварам необходимые объёмы заказов в ближайшем будущем; скорее всего, это станет реалией лишь в 2026 и 2027 годах.
Возвращаясь к тому, что экспортоориентированным компаниям в таких условиях будет несколько проще, нужно отметить, что и компании, ранее поставлявшие металл российским потребителям, начнут больше интересоваться международным рынком. Ослабевший рубль сыграет им на руку, но и там компании будут вынуждены бороться за покупателей с китайскими поставщиками.
По мнению председателя правления металлургического холдинга «Новосталь-М», главы комитета по металлургии «Деловой России» Ивана Демченко, экспортные объёмы в этом году увеличатся в 1,5 раза и составят 30 млн тонн стали против 18 млн.
В частности, ключевыми экспортными направлениями будут рынки Турции, Ближнего Востока и Латинской Америки.
При этом часть экспертов считает, что предсказать развитие отрасли в текущем году пока достаточно сложно, поскольку оно будет зависеть от ряда факторов, каждый из которых может исключать другие. Неизменной, по их мнению, останется значимость отрасли для экономики страны. Металлурги продолжат поставлять на внутренний и внешний рынки продукцию необходимых потребителям видов.
У металлургической отрасли есть два сценария. В первом случае сталевары смогут сохранить и даже нарастить объёмы производства металла, если спрос восстановится, а ставка ЦБ нормализуется. А во втором цены и спрос продолжат падать, и с рынка уйдут небольшие игроки отрасли.
